中国纸包装市场现状及行业发展前景

 一、中国纸包装行业概况

    纸质包装应用广泛，2014 年纸包装行业产值为 3300 亿元，占我国包装总产值的 50%左右。纸包装可分为纸箱、纸袋、纸灌、纸桶以及特种纸包装等，，本文将从特种纸包装的角度分析行业的发展趋势。

 我国纸包装行业正经历着行业整合的阵痛，从事纸包装制造的企业数量从 2010 年的4200家左右减少到 2014 年的 2400 余家，虽然需求的不振导致了行业规模的收缩，但保留下来的企业的盈利能力却有望得以改善。 我们认为行业目前所面临的大规模关停整合的情况，主要源于两方面因素：

    （1）行业为低集中度的中游行业，上游造纸行业的高集中度为纸企赢得议价话语权，纸价的下降空间有限。

    （2）目前我国处于经济探底期，下游各消费品行业增速有所放缓。

 二、中国纸包装行业市场现状分析发展前景

 箱板纸产能充沛，年产量已达到 2180 万吨，行业自给自足，进口数量占比仅为 3%~4%。同时由于产能的不断扩张，箱纸板的价格呈现下降的趋势，2015 年至今箱板纸价格降幅约为 3%左右。

    相关报告：中国产业信息网发布的《2015-2020年中国纸包装市场专项调研及发展前景预测报告》

数据来源：WIND，中国产业信息网整理

2015年中国箱纸板均价趋势图（单位：元/吨）

 目前纸包装以食品饮料、日化用品的包装需求为主，需求占比在 60%以上，而家电、电子行业的包装需求占比约为 20%~30%。。根据我们的测算，2014 年饮料、日化用品、家电行业分别需求纸包装 724 万吨、539 万吨和 191万吨，分别占瓦楞包装总产量的 19%、14%和 5%，合计占比重 38%。考虑到我们所统计的产品种类不能涵盖所有消费品，我们认为食品饮料、日化用品占比 60%左右，电子、家电占比 20%~30%比较合理。

  电子商务的快速发展为纸箱行业提供了良好的外部环境，巨大的网购市场催生了纸箱的增量需求，但是这部分增量需求目前体量较小，难以对纸箱行业起到提振的作用。我们的观点是，消费结构转型使得下游行业增速表现不一，看好以食品饮料、日化用品、医疗医药为主要客户的包装公司；同时虽然目前电商对纸箱需求的提振作用较小，但随着网购市场的持续发展，其所占纸包装规模的比重将继续扩大。